Mercados privados
La evolución de la financiación no bancaria desde la crisis financiera global ha llevado a los principales gestores de activos a integrar los mercados privados como parte esencial de sus estrategias de inversión.
Lo que diferencia a AllianzGI en este ámbito se explica por nuestro origen. Nuestra experiencia en mercados privados es el resultado de la necesidad de dar respuesta tanto a los objetivos de inversión como a los objetivos sociales de nuestra empresa matriz, Allianz. Gracias a su impulso hemos sido inversores pioneros en áreas como las energías renovables, la deuda en infraestructuras, la financiación para el desarrollo y el trade finance; cada solución ofrece la posibilidad de diversificar las carteras con rendimientos competitivos ajustados al riesgo.
Allianz Global Investors ofrece propuestas innovadoras en mercados privados. Su oferta abarca infraestructuras (incluyendo deuda, capital y activos secundarios) y crédito privado, ya sea mediante préstamos directos, indirectos o trade finance.
Dado el compromiso del Grupo Allianz con la sostenibilidad, nuestra gama también incluye soluciones especializadas en energías renovables, financiación para el desarrollo y en el ámbito de la inversión de impacto.
Gracias a nuestra trayectoria en infraestructuras y crédito privado, combinamos acceso directo al mercado y capacidad de originación.
Allianz Global Investors (“AllianzGI”), gestora líder con más de 97.000 millones de euros* en activos bajo gestión en mercados privados, presta servicios tanto al Grupo Allianz como a otros inversores institucionales. Al confiar en nosotros, los inversores se benefician de nuestra capacidad para ampliar y diversificar sus carteras, incluso en contextos de alta volatilidad.
*datos a 30 de septiembre de 2025
Cifras clave
5 razones para invertir con Allianz Global Investors!
Nuestras perspectivas
Nuestras capacidades en mercados privados
Infraestucturas
Las infraestructuras son una clase de activo dirigida a inversores institucionales, que puede proporcionar rendimientos y cash flows estables a largo plazo. Invertimos en nombre de uno de los principales inversores en infraestructuras a nivel mundial y de otros inversores institucionales. Hemos realizado más de 250 inversiones en 6 continentes, apoyando sectores que impulsan la transición energética, la digitalización y la urbanización.
La deuda en infraestructuras es una clase de activo para inversores institucionales, que busca ofrecer rendimientos estables y sostenidos a largo plazo. Como uno de los principales inversores en infraestructuras a nivel mundial, accedemos a operaciones de alta calidad crediticia mediante la identificación y gestión del riesgo.
Nuestros proyectos
Hemos invertido en parques solares en Chile, centros de datos en Estados Unidos, ferris híbridos en Noruega y trenes eléctricos en Alemania. Nuestro equipo de deuda en infraestructuras cuenta con experiencia, recursos y una plataforma operativa sólida. Desde 2012, hemos cerrado más de 150 operaciones en más de 20 países de Europa y Estados Unidos, abarcando diversas clases de activos, desde asociaciones público-privadas, hasta servicios públicos y energías renovables.
El equipo
Nuestra plataforma de deuda en infraestructuras opera en el mercado primario desde 2012, gestionando inversiones tanto para Allianz como para otros clientes institucionales. El equipo se distingue por su experiencia en la originación de colocaciones privadas, así como por su capacidad para crear soluciones financieras innovadoras y por su sólida reputación.
Capacidades
Buscamos activos de alta calidad que ofrezcan primas atractivas por su iliquidez y complejidad. Además, damos acceso a sectores que normalmente no están disponibles para inversores públicos. Como pioneros en este mercado, contamos con relaciones consolidadas con patrocinadores, bancos y otros actores clave.
La inversión en capital en infraestructuras está pensada para el largo plazo. Nos enfocamos en activos que generen ingresos estables, preferiblemente vinculados a la inflación. Este tipo de inversión ofrece un potencial atractivo de rentabilidad, ingresos regulares y una baja correlación con los mercados financieros, lo que la convierte en una buena opción para mejorar la estructura de una cartera.
Nuestros proyectos de capital de infraestructura
Una red eléctrica estable para Finlandia, un atractivo despliegue de fibra hasta la red doméstica en Alemania y una red subterránea moderna en España: estos son tres ejemplos de nuestras 25 inversiones de capital de infraestructura a largo plazo. Nuestro equipo de fondos de infraestructura y coinversión ha realizado más de 60 inversiones en 6 continentes. Al invertir en fondos, podemos contribuir aún más a la diversificación entre gestores de fondos, años de antigüedad, sectores y geografías y acelerar el despliegue de capital.
Además, nuestro equipo de energías renovables ha invertido en más de 150 parques eólicos y solares en todo el mundo.
El equipo
Nuestro equipo de inversión directa en infraestructura se creó en 2007 y se amplió en 2016 para incluir inversiones indirectas. Además, desde 2005, nuestro equipo de energías renovables ha estado invirtiendo en parques eólicos y solares.
Nuestras capacidades
Invertimos en activos que ofrecen servicios esenciales a la sociedad. Estos activos suelen tener ingresos regulados o respaldados por una posición fuerte en el mercado. Nos centramos especialmente en áreas como la transición energética, las inversiones sostenibles y la digitalización. Buscamos oportunidades en todo el mundo, priorizando países con sistemas fiscales y normativos sólidos.
Crédito privado & Private equity
El capital riesgo ofrece a los inversores institucionales oportunidades de inversión con rendimientos competitivos ajustados al riesgo y una sóilda protección frente al riesgo de caídas. Desde 2013, financiamos la deuda de pequeñas y medianas empresas privadas . Creemos que para aprovechar al máximo el potencial de la deuda y el capital riesgo, es importante diversificar entre gestores, regiones, sectores, estilos y añadas de inversión.
Crédito Privado Global
Nuestro programa de Crédito Privado Global invierte en un conjunto de estrategias que permiten acceder a carteras ampliamente diversificadas de deuda privada internacional, con una sólida protección frente al riesgo de caídas. Invertimos en operaciones primarias, secundarias y coinversiones en deuda privada en todo el mundo, financiando las necesidades de empresas medianas en distintas situaciones, como expansión o crecimiento. Se busca activamente la diversificación de la cartera por sectores, regiones geográficas y tipos de activos subyacentes.
Lanzado por Allianz, el programa se abrió a otros inversores institucionales en 2021. El equipo invierte de forma amplia en todo el universo del crédito privado, incluyendo préstamos senior, deuda subordinada y situaciones especiales.
Crédito Privado Europeo
El equipo ofrece financiación senior a largo plazo para empresas medianas, ya sea para apoyar su crecimiento o para refinanciar, con un enfoque en compañías sólidas que cuentan con un buen historial de rentabilidad.
El equipo de Crédito Privado Europeo explora una amplia variedad de oportunidades de inversión, de forma directa o a través de intermediarios. Su propósito es ofrecer una alternativa sólida a los mercados públicos, mediante una cartera diversificada y un perfil de rentabilidad-riesgo equilibrado, gracias a una cuidadosa selección de créditos y a una documentación exhaustiva de cada operación.
Crédito Privado en Asia
Conscientes de la oportunidad que la región supone para muchos inversores institucionales, Allianz Global Investors lanzó su plataforma de crédito privado en Asia en 2018. Muchas empresas medianas en Asia tienen dificultades para obtener soluciones personalizadas de financiación ya sea para crecer, adquirir otras compañías o refinanciar sus deudas.
TPara aprovechar al máximo esta oportunidad, buscamos actuar como un proveedor integral de soluciones de crédito estructurado. Ofrecemos alternativas de financiación personalizadas y no dilutivas (que no implican pérdida de participación accionarial) a empresas medianas con alto crecimiento y capacidad de generar cash-flows, mediante préstamos garantizados, subordinados o mezzanine.
Financiamos empresas medianas en Asia-Pacífico (excepto China), buscando rendimientos superiores a los de la deuda pública comparable (como bonos de alto rendimiento o préstamos sindicados), al tiempo que mitigamos los riesgos y contribuimos a una mayor diversificación dentro de la clase de activos de crédito.
Trade Finance
El trade finance permite a los proveedores adelantar ingresos gracias a préstamos a muy corto plazo. Este tipo de inversión ofrece retornos que no están correlacionados con los mercados públicos o privados tradicionales. Nuestras soluciones en trade finance ofrecen liquidez y un ratio de Sharpe alto, lo que las convierte en una opción atractiva para muchos inversores. Contamos con una base diversa de clientes: fondos de pensiones, family offices, tesorerías corporativas y aseguradoras en Europa, Reino Unido y Asia.
Aunque en esencia se trata de inversiones en crédito a corto plazo, el trade finance implica una mayor complejidad operativa que la deuda pública. Por ello, requiere una infraestructura sólida, un marco operativo adecuado y un proceso riguroso de análisis previo. Con estos elementos bien establecidos, los inversores pueden beneficiarse de una prima por complejidad muy atractiva.
Allianz Global Investors lanzó su plataforma de trade finance en 2019. Su éxito se debe a un enfoque único, diseñado para lograr una amplia diversificación por tipo de socio, sector, empresa y región, junto con un proceso de análisis crediticio sólido. A diferencia de otras estrategias, nuestro modelo cubre todas las etapas del proceso de inversión y operación. Esto nos ha permitido evitar casos de impago y fraude que han afectado a otros actores del mercado en los últimos trimestres, y mantener un sólido track record.
Las inversiones de impacto son aquellas que, además de buscar rentabilidad financiera, tienen como objetivo generar efectos positivos en el medioambiente o en la sociedad. Es fundamental que estos resultados ambientales y/o sociales estén explícitamente integrados en el proceso de inversión.
El equipo
En AllianzGI trabajamos para ofrecer a nuestros clientes acceso a inversiones que generen resultados ambientales y sociales positivos. Durante mucho tiempo, “invertir en una buena causa” no se consideraba una actividad financiera en sentido estricto, sino que se asociaba más bien con la filantropía. Hoy, esta visión ha cambiado radicalmente.
Las estrategias
Lo que hace una década era un nicho, se ha convertido en uno de los segmentos de inversión con mayor crecimiento. Nuestras estrategias abarcan desde blended finance (financiación combinada) hasta crédito privado y capital riesgo. En mercados emergentes, nos enfocamos en estrategias de financiación combinada en colaboración con bancos de desarrollo. Para nuestras inversiones de impacto, aplicamos el marco de evaluación propio de AllianzGI, que exige una puntuación mínima de impacto por inversión. Nos centramos en empresas que, a través de su actividad, buscan ofrecer soluciones a los grandes desafíos del planeta y de la sociedad.
Blended Finance
El blended finance es una técnica que permite a los inversores acceder a oportunidades de deuda en mercados emergentes de forma escalable y con menor riesgo, apoyando así los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Esta estrategia abre la puerta a una nueva clase de activos con impacto positivo, centrada en sectores y regiones poco representados en los mercados públicos. Creemos que estas inversiones pueden ofrecer rentabilidades no correlacionadas y con menor riesgo en mercados emergentes.
En AllianzGI, el equipo de Financiación para el Desarrollo permite que inversores institucionales líderes co-inviertan en carteras de préstamos que apoyan los ODS en mercados emergentes.
Crédito de impacto
Nuestra estrategia de crédito de impacto fue lanzada por AllianzGI en 2024. A través de préstamos directos, buscamos acompañar el crecimiento de empresas líderes en impacto que ofrecen soluciones a desafíos sociales, con un enfoque en tres grandes temas: cambio climático, límites planetarios y capitalismo inclusivo.
Creemos que el capital riesgo es una clase de activo en crecimiento atractiva para los inversores institucionales que buscan generar valor a largo plazo. Gracias a su enfoque de gestión activa y a sus amplias oportunidades de diversificación, estamos convencidos de que esta clase de activo resulta interesante incluso en contextos turbulentos para los mercados.
El equipo
Nuestra actividad en el ámbito del private equity se remonta a 1996. A lo largo de los años, hemos construido una cartera global equilibrada, diversificada por regiones, sectores, gestores y añadas de inversión.
Capacidades
Al invertir en fondos de capital riesgo, distribuimos nuestras inversiones entre empresas no cotizadas de distintos tamaños, estilos de gestión y geografías. Esta cobertura global nos permite acceder a diferentes mercados y ciclos económicos.
Proyectos de capital riesgo
El equipo de Private Equity de Allianz invierte en fondos de capital riesgo en todo el mundo, abarcando desde operaciones de compra (buy-outs) hasta capital de crecimiento (growth equity), tanto en mercados primarios como secundarios. Además, participa activamente en coinversiones, invirtiendo junto a los gestores de fondos seleccionados.
Blended Finance
Afrontar los efectos del cambio climático va a requerir un volumen de inversiones a una escala sin precedentes. El mundo solo podrá superar este desafío si se moviliza capital riesgo, ya que los fondos públicos disponibles son muy limitados. El capital riesgo está más disponible, para, por ejemplo, poder financiar la transición hacia energías renovables en África (algo necesario para reducir la dependencia de los combustibles fósiles del continente).
Sin embargo, debido al alto riesgo y a la falta de madurez de muchos mercados, los inversores privados no pueden destinar fácilmente el dinero de sus clientes a este tipo de proyectos. Por eso, se incorpora el capital público como amortiguador, reduciendo el riesgo de impago a niveles aceptables para los inversores privados. Una vez que el perfil de rentabilidad-riesgo es adecuado, los inversores privados estarán más dispuestos a participar en este tipo de iniciativas.
1 Fuente: Top 100 Infrastructure Investors 2024: Full ranking | Special Reports | Real Assets (https://realassets.ipe.com/top-100-infra-investors/top-100-infrastructure-investors-2024-full-ranking/10075855.article)
2 El rendimiento de la estrategia no está garantizado y existe la posibilidad de incurrir en pérdidas.
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Las inversiones en instituciones de inversión colectiva conllevan riesgos. Las inversiones en instituciones de inversión colectiva y los ingresos obtenidos de las mismas pueden variar al alza o a la baja dependiendo de los valores o estimaciones en el momento de la inversión y, por tanto, Usted podría no recuperar su inversión por completo. Las opiniones y los pareceres expresados en el presente documento, que están sujetos a cambio sin previo aviso, corresponden a las sociedades emisoras en el momento de la publicación. Los datos utilizados se han obtenido de diversas fuentes y se consideran correctos y fiables en el momento de la publicación. Las condiciones de cualquier oferta o contrato subyacente que se haya realizado o celebrado —o que se pueda realizar o celebrar— prevalecerán. Esta es una comunicación publicitaria emitida por Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, una sociedad de inversión de responsabilidad limitada, constituida en Alemania, con domicilio social en Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, registrada en el tribunal local de Frankfurt/M con el número HRB 9340, autorizada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). El Resumen de los derechos de los inversores está disponible en inglés, francés, alemán, italiano y español en https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Allianz Global Investors GmbH tiene una Sucursal en España, con domicilio en Serrano 49, 28001 Madrid que está inscrita en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10. No está permitida la duplicación, publicación o transmisión de su contenido, independientemente de la forma; salvo autorización expresa de Allianz Global Investors GmbH.